रूस के तीन बैंकों ने अक्टूबर में आवास ऋण दरें बढ़ाईं, सितंबर के आंकड़े अलग तस्वीर देते हैं

RBC ने 21 अक्टूबर को DOM.RF की निगरानी और बैंकों की टिप्पणियों के आधार पर बताया कि गाजप्रोमबैंक, बैंक DOM.RF और PSB ने अक्टूबर 2026 में चुनिंदा बाजार दर वाले आवास ऋणों की ब्याज दरें बढ़ाईं। प्रमाण विशेष ऋण प्रस्तावों से संबंधित हैं। उनसे यह स्थापित नहीं होता कि रूस के हर बड़े बैंक ने दरें बढ़ाईं या ऋण स्वीकृतियां और वास्तविक वितरण घटा।

बाद का एक आधिकारिक प्रकाशन ऋण वितरण की पृष्ठभूमि देता है। बैंक ऑफ रूस की सितंबर की आवास ऋण समीक्षा, जिसे 30 अक्टूबर को अद्यतन किया गया, रूबल वाले आवास ऋणों का वितरण 617.1 अरब रूबल बताती है। यह अवलोकन अक्टूबर की दरों में बदलाव से पहले का है और उनके असर को नहीं माप सकता।

किन बैंकों ने प्रस्ताव बदले

RBC ने बाजार दर वाले आवास ऋण कार्यक्रमों में ये बदलाव बताए:

• गाजप्रोमबैंक ने 15 अक्टूबर से दरें 0.2 प्रतिशत अंक बढ़ाकर, बताई गई शर्तों के तहत अपार्टमेंट खरीद और पुनर्वित्त के लिए 17.9 प्रतिशत कीं। 7 मिलियन रूबल से कम के ऋणों पर दर 18.9 प्रतिशत थी।
• बैंक DOM.RF ने दरें 0.5 प्रतिशत अंक बढ़ाईं। व्यक्तिगत छूट और अधिभार से पहले अपार्टमेंट ऋण 18.8 प्रतिशत, मकान निर्माण 19.5 प्रतिशत और तैयार मकान की खरीद 19.7 प्रतिशत से शुरू थे।
• PSB ने 2 अक्टूबर को नए और पुराने अपार्टमेंट के लिए दरें 0.44 प्रतिशत अंक बढ़ाकर 18.49 प्रतिशत कीं। पुनर्वित्त दर 0.2 प्रतिशत अंक बढ़कर 17.99 प्रतिशत हुई।

ये निश्चित तारीख पर रिपोर्ट किए गए प्रस्ताव हैं, 31 अक्टूबर को हर आवेदक के लिए उपलब्ध शर्तों की गारंटी नहीं। ये अक्टूबर में स्बेरबैंक या VTB की दर वृद्धि भी स्थापित नहीं करते। उन बैंकों को सूची में जोड़ने के लिए बदलाव का अलग प्रमाण चाहिए, न कि बिना तारीख वाला उत्पाद पृष्ठ या अलग कार्यक्रमों की तुलना।

प्रस्तावित दर स्वीकृति का माप नहीं

न्यूनतम या आधार दर शर्तों के अधीन कीमत बताती है। ऋण राशि, संपत्ति, बीमा और व्यक्तिगत छूट लागू प्रस्ताव को प्रभावित कर सकते हैं। इसलिए रिपोर्ट की गई दरों के साथ उनकी शर्तें रखनी चाहिए, उन्हें सभी के लिए एक समान उधारी लागत नहीं बना देना चाहिए।

Russia Economy के विश्लेषण में तीन अलग प्रश्नों को अलग रखना जरूरी है: बैंक किसका विज्ञापन करता है, किन आवेदनों को मंजूर करता है और कौन से ऋण वास्तव में देता है। पहले में बदलाव बाकी दो के आंकड़े नहीं देता। अधिक जानकारी के बिना आवेदनों में वृद्धि की खबर भी स्वीकृतियों या पूरी हुई खरीद में वृद्धि स्थापित नहीं करती।

हमारी आवास और आवास ऋण बाजार की व्याख्या सब्सिडी वाले और बाजार दर वाले ऋणों का अंतर बताती है। विज्ञापित बाजार दर की तुलना सभी आवास ऋणों के औसत से करते समय यह अंतर विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

नीतिगत पृष्ठभूमि एक समान कारण सिद्ध नहीं करती

23 अक्टूबर को बैंक ऑफ रूस ने प्रमुख नीतिगत दर 14 प्रतिशत पर रखी। वक्तव्य में मौद्रिक स्थितियों को मध्यम रूप से सख्त बताया गया और कहा गया कि वित्तीय बाजार के अधिकांश हिस्सों में ब्याज दरें बढ़ी हैं। यह आधिकारिक नीतिगत निर्णय और आकलन है, अलग-अलग बैंकों के आवास ऋण की कीमत तय करने का निर्देश नहीं।

21 अक्टूबर को रिपोर्ट की गई बढ़ोतरी इस निर्णय से पहले हुई थी। उसे 23 अक्टूबर की नीतिगत दर वृद्धि की प्रतिक्रिया नहीं कहा जा सकता, क्योंकि केंद्रीय बैंक ने ऐसी वृद्धि की घोषणा नहीं की। नीतिगत दर की व्याख्या व्यापक प्रसारण व्यवस्था समझाती है, जिसमें सभी ऋण दरों का एक साथ चलना जरूरी नहीं।

एक अलग नीतिगत बदलाव सब्सिडी वाले आवास ऋणों पर लागू हुआ। Garant में पुनर्प्रकाशित वित्त मंत्रालय की 24 सितंबर की घोषणा के अनुसार, 1 अक्टूबर से नए अनुबंधों में पारिवारिक आवास ऋण की दर और अधिकतम राशि बच्चों की संख्या और क्षेत्र पर निर्भर होंगी। सब्सिडी की अधिकतम अवधि भी 15 वर्ष तय की गई। ये कार्यक्रम के नियम हैं, इस बात के प्रमाण नहीं कि सभी उधारकर्ता बाजार दर वाले ऋण में चले गए या सभी बैंकों ने एक ही कारण से कीमत बदली।

सितंबर का ऋण वितरण वास्तव में क्या दिखाता है

बैंक ऑफ रूस की सितंबर आवास ऋण समीक्षा के अनुसार, 125,200 रूबल आधारित आवास ऋण दिए गए, जिनका कुल मूल्य 617.1 अरब रूबल था। अगस्त से संख्या 44.8 प्रतिशत और राशि 62.1 प्रतिशत बढ़ी। ये सितंबर में दिए गए ऋणों के आधिकारिक आंकड़े हैं, अक्टूबर के आवेदनों की सांख्यिकी नहीं।

सरकारी सहायता वाले ऋण 433.5 अरब रूबल, यानी कुल राशि का लगभग 70 प्रतिशत थे। बाजार दर वाला ऋण 9.9 प्रतिशत बढ़कर 183.6 अरब रूबल पहुंचा। केंद्रीय बैंक ने सितंबर की अधिक गतिविधि को पारिवारिक आवास ऋण में अपेक्षित बदलावों से जोड़ा। यह नियामक का आकलन है, ऊपर दी गई दरों से निकाला गया कारणात्मक निष्कर्ष नहीं।

नियामक के अनुसार, सब्सिडी वाले ऋणों का हिस्सा बढ़ने से नए आवास ऋण की औसत दर 10.1 प्रतिशत से घटकर 8.6 प्रतिशत हुई। बाजार दर वाले आवास ऋण का औसत 18.0 प्रतिशत रहा। सितंबर की ब्याज दर संबंधी रिपोर्टिंग प्रारंभिक चिह्नित है। इसलिए कुल औसत में कमी से यह स्थापित नहीं होता कि समान परिस्थितियों वाले उधारकर्ता के लिए बाजार ऋण सस्ता हुआ।

अक्टूबर का परिणाम अलग प्रश्न है

इस लेख में बैंक DOM.RF द्वारा 8 अक्टूबर को प्रकाशित 614 अरब रूबल के पहले प्रारंभिक अनुमान के स्थान पर 30 अक्टूबर का आधिकारिक वितरण आंकड़ा इस्तेमाल किया गया है। परिभाषाएं और आंकड़ों के संस्करण जांचे बिना दोनों प्रकाशनों को एक श्रृंखला में नहीं जोड़ना चाहिए।

उपलब्ध प्रमाण अक्टूबर में चुनिंदा दर वृद्धि और सितंबर में ऋण विस्तार स्थापित करते हैं। वे अभी पूरे अक्टूबर का वितरण, देशव्यापी स्वीकृति रुझान या कीमत में बदलाव का वास्तविक उधारी पर प्रभाव स्थापित नहीं करते। उन निष्कर्षों के लिए आगे के वितरण और स्वीकृति आंकड़े चाहिए, जिनमें बाजार दर वाले और सब्सिडी वाले कार्यक्रम अलग पहचाने गए हों।